ジョン・ボリンジャーにより考案されたトレンド分析の技法です。
移動平均を表す線を中心に、その上下に最大変動幅を示すバンドを加えたものです。 大半がこのバンドの中に収まるという統計学を応用しています。
統計学的にいうと、価格の変動幅が正規分布している場合の１SD（平均値±標準偏差）内に価格の変動幅が入る確立は約６８％、２SD（平均値±標準偏差の２倍）内に価格の変動幅が入る確立は約９５％とされています。
一言でいえば、「移動平均値」と「標準偏差」で構成されており、ある期間（２５日を
採用）の移動平均値に、算出された幅（標準偏差）を、その上下にバンドとして描きます。
この標準偏差を加減したラインのことを示し、統計学ではデータが正規分布している場合、「平均値±標準偏差」内にデータが入る確立は約６８％、「平均値±標準偏差の２倍」内にデータが入る確立は約９５％、そして
「平均値±標準偏差の３倍」内にデータが入る確立は約９８％であることが知られています。
つまり、株価は ｢平均値±標準偏差の２倍｣内で動くケースが多いため、「平均値＋標準偏差
の２倍」のラインを抜けた（に近づいた）時には売り、
「平均値－標準偏差の２倍」のラインを割った（に近づいた）時には買いを入れるのが一般的な活用法となっています。
ボリンジャーバンド
ボリンジャーバンドは、「逆張り系」のテクニカル指標です。
日足チャートの場合、25日移動平均線を中心線として、上方に「+2σライン」、下方に「-2σライン」の2本の線が描かれています。株価（為替の場合"レート"。以下同様）はほとんど場合このバンド内で動き、バンドの外に飛び出すことは滅多にありません。
つまり、+2σラインに到達したら“売り”、-2σラインに到達したら“買い”とすれば、効率的に利益が得られるというわけです。
それでは「+2σライン」の「σ（シグマ）」とはどういう意味でしょうか。“σ”は「標準偏差」の略号で“値動きの大きさ”を表します。従って、値動きが大きい相場の場合は「標準偏差」は大きく、また、値動きが小さい場合には「標準偏差」は小さくなるわけです。
そしてその標準偏差の2倍の値である“+2σ”及び“-2σ”を移動平均線から上下に乖離させて表示するのが一般的なボリンジャーバンドとなります。
ただし、ボリンジャーバンドは過信しすぎると痛い目に遭うことがあるので注意が必要です。それは逆張り系の指標に共通して言えることなのですが、単純に「買われすぎだから“売り”」「売られすぎだから“買い”」としていると、上昇での下落でもトレンドが大きく出ているときは、大きく損をする場合があるからです。他のトレンド追随型の指標と併用して使用することをお勧めします。
- ボリンジャーバンドの算出
１次偏差＝ＭＡ９±σ
２次偏差＝ＭＡ９±σ×２
ＭＡ９：過去９日間の移動平均
σ＝標準偏差
A=(高値+安値+終値)/3のn日移動平均
σ=(高値+安値+終値)/3のn日の標準偏差
+2σ=MA+2*σ
+1σ=MA+σ
-1σ=MA-σ
-2σ=MA-2*σ
ボリンジャーバンドは株価移動平均線と標準偏差で構成されています。例えば２５日移動平均線を基準に説明します。
「２５日間の個々の終値」から、その「２５日間平均値」を引いたものを二乗し、それを２５日分合計し、その値を２５で割り、最後にその平方根をとったものが「２５日標準偏差」です。
特徴ボリンジャーバンドはリスクの範囲を示します。
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株価はボリンジャーバンドの中で推移することが原則です。そのバンドから逸脱する株価は、売られ過ぎ・買われ過ぎのシグナルとなります。
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株価がバンドを逸脱する時は相場の前提条件に大きな変化があったり、突発的事象がある場合がある。またトレンドにおおきな変化の可能性もあります。
- バンドの収縮状態が長く続き、その後株価がバンドを突き抜けると、トレンド転換の可能性が高い。
- バンド自体がトレンドとなり上値抵抗線や・下値支持線を示します。
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バンドの形状は株価の状況を表します。バンドが収縮しているときは株価はボックス圏で推移しています。バンドが拡大しているときは、大きなトレンド形成時である。
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バンドはマーケット参加者のポジション状態を表す。トレンドが一方方に傾くと、マーケット参加者心理は徐々に不安になり、上昇相場であれば利食いが大きくなり、下落相場であれば安値買いが多くなり、結果そのトレンドは徐々に弱まり、結果バンドの収縮が起こります。次に株価がこれまでのトレンドと反対方向に動くと一気に移動平均方向へ調整が起こります。
◎ボリンジャーバンド
◇標準偏差を利用したテクニカル手法
ボリンジャーバンドは、一種の"売られすぎ"や"買われすぎ"を示唆するテクニカル指標です。難解な統計学が必要になるような話は抜きにしますが、標準偏差の概念は簡単に説明しなければなりません。
標準偏差とは、「正規分布」という概念のなかで、平均値±１標準偏差の範囲内には全てのデータの約６８．２％が含まれるという考え方です。そして平均値±２標準偏差になると、全てのデータの約９５．４％が含まれるとされます。ボリンジャーバンドは、この考え方を利用してチャートの上下にその水準をプロット（描画）したものであり、ちょうど日足を囲むバンドのように見えます。株価のボラティリティー（変動）が高ければ、バンドの幅は必然的に広くなりますし、ボラティリティーが低ければバンドの幅は狭くなるというわけです。
◇具体的にはどう使う？
例えば、上下に引かれた２標準偏差のバンドのなかに日足のチャートが収まっていないようなときには、"理論的"に全てのデータの約９５．４％がそのバンドの範囲内に入っているわけですから、買われすぎ（売られすぎ）との判断ができるわけです。もちろん相場の基調が強いときというのは、バンドの上限を越えてしまうこともありますが、そんなに２標準偏差を超えるような状況が長く続くものではありません。
そこで、２標準偏差のバンド上限を越えて相場が上昇したときには、新規でショートポジション（売り）を建てて、調整（下落）を待ってみたりするわけです。相場の基調が強いわけですから、調整するという根拠に何らかの説得力があるのかといえば、そうは言い切れません。単に統計学的に調整する確率が高まっているというだけで、それにベットしてみるというわけです。ある程度思惑通りに調整すれば占めたもの。利益が乗っているのなら、今度は1標準偏差と交差したポイントで、ポジションをクローズ（手仕舞う）してみたりします。逆に２標準偏差のバンド下限を越えて下がったときには、新規で買いポジションを建ててリバウンドを待ったりする方法もあります。ほかにも、ボリンジャーバンドを利用した売買手法にはいろいろあり、銘柄ごとに検証してみるとよいでしょう。
ボリンジャーバンドでは、短期的なトレーディングをする投資家は、一般的にパラメーター（指数を調整する数値）として、５日や20日を設定することが多いようです。あくまで統計学を利用しての"売られすぎ""買われすぎ"の目安を探ることだということを忘れないようにしないといけません。仕手株のような特殊要因が完全に排除された銘柄で、なおかつ流動性の高い銘柄で利用することが望ましいと言えるでしょう。
ボリンジャーバンド
ボリンジャーバンド（シグマバンド）は移動平均線の上下にバンドを作ることによって、相場の反転を判断する指標です。
計算式
ボリンジャーバンドは移動平均線に株価の標準偏差の倍数を加えて（減じて）算出します。標準偏差の計算には標本標準偏差を使います。移動平均線には単純移動平均線を使うことが多いですが、指数平滑移動平均線を使うこともあります。
ボリンジャーバンド（ａσ）＝ｎ日移動平均＋ｎ日間の終値の標準偏差×ａ
標準偏差＝√（期間×価格の２乗の合計－価格の合計の２乗）÷{期間×（期間－１）}
売買シグナル
- 上のバンド（＋２σ）を上抜いたら急騰を意味しているとして買い
- 下のバンド（－２σ）を下抜いたら急落を意味しているとして売り
という順バリの考え方と、まったく逆に
- 上のバンド（＋２σ）を上抜いたら買われすぎと見て売り
- 下のバンド（－２σ）を下抜いたら売られすぎと見て買い
という逆バリの考え方があります。
上昇トレンドの時は順バリ、持ち合いまたは下降トレンドの時は逆バリという使い分ける方法もあります。
その他、以下のような見方もあります。
- ＋１σを超えている状態で買いを継続し、＋１σを割ったら売り
- －３σを下抜いたら買い
- 上のバンド（＋２σ）を抜けると上昇トレンドの開始
下のバンド（－２σ）を抜けると下降トレンドの開始
パラメータ
期間は移動平均線と同じく１３、２５、２６日を使うことが多いですが、９、１４、２０、５０日などを使う場合もあります。
バンド幅は標準偏差の２倍（±２σ）を使うのが一般的です。
これはジョン・ボリンジャー氏が開発した指標であることから
ボリンジャーバンドと呼ばれています。
この指標は、先週ご紹介したエンベロープと同様に
移動平均線を中心として一定の感覚で上下にバンドを描き、
トレンド方向性の判断や上下抵抗線を判断することに用います。
エンベロープとの違いは、
上下のバンドがボラティリティ(価格変動率)を用いていることです。
従って、相場が良く動くボラティリティが高い時は、
上下バンドの間隔は広がり、
逆に相場があまり動かないボラティリティが低い時は、
上下バンドの間隔が狭まる、
という特徴があります。
従って、エンベロープと比較して
より相場の動きを反映したレンジを形成することが出来、
つまりは、上下抵抗線の正確性が高いと言うことが出来ます。
上下バンドは、相場の戻り・押し目の抵抗線目安として
活用することもできますし、バンドを上抜き、あるいは下抜き
した時点がトレンド発生を示す、という見方もできます。
左図のボリンジャー・バンドは
21日移動平均線から上下に標準偏差の 2.5倍の変動幅を設けて線を描いたもの。ここでは 2.5倍を適用しているが，ひとによっては
2倍，3倍を使うようだ。標準偏差算出のベースは各日の終値である。通常，過去 21日間の標準偏差は最後の
21日目の終値が分からないことには計算できないので，これを避けるためにボリンジャー・バンドを描くときは一日分右にずらしている。ただし，この方法は一般的ではないかもしれない。過去のチャートをある程度調べたところ，バンドを一日右にずらしても特に不都合はなかったようなのでさほど問題視することもなかろう。。
